Mese: Gennaio 2020

Cosa ci ha lasciato questo decennio?

Se guardassimo indietro al 2010 cosa vedremmo?

Sicuramente gli Stati Uniti che tentavano di uscire dalla crisi che i mutui Subprime avevano scatenato.

Una situazione che ha spinto la banca centrale americana a immettere sul mercato montagne di liquidità e di abbassare i tassi ai minimi storici.

A distanza di 10/12 anni fatichiamo a ricordarci gli impiegati di Lehman Brothers che uscivano dai loro uffici con gli scatoloni in mano, immagini che hanno fatto il giro del mondo e che hanno comunicato un messaggio unico nella storia: “Le banche possono fallire”.

Immagini e notizie catastrofiche che parlavano solo di crisi e fine di un’era; sui mercati si poteva toccare con mano lo sconforto, gli investitori erano allo sbando.

In Europa non stavamo meglio, aleggiava il problema del debito sovrano che sarebbe sfociato nella crisi del 2011.

Si parlava di fine dell’Europa, di fallimento della Grecia e dell’Italia a rischio con spread a 500 punti, di Portogallo e Spagna e chi più ne ha più ne metta.

Un quadro sicuramente deprimente che ha portato ad un nuovo paradigma dell’economia ed a nuove tendenze sui mercati.

Di questo e di molto altro tratterò e approfondirò nei seminari del 05 febbraio e 04 marzo, dove affronteremo insieme un viaggio, da dove veniamo e dove stiamo andando, come sposare i nostri obiettivi ai nuovi trend di investimento.

La paura è un movimento irrazionale dato dall’incertezza del momento.
Cosa fa nascere la paura sui mercati finanziari?
Di solito è una notizia che i media enfatizzano a portare il risparmiatore a pensare che il proprio denaro sia in pericolo e quindi la possibilità di perdere diventa veramente importante. 
Spesso e volentieri abbiamo notato che le notizie hanno poi avuto conseguenze meno gravi sugli investimenti dei risparmiatori di quanto si pensasse. Un esempio la reazione alle notizie sulle vicende iraniane che hanno creato più tam tam mediatico e paura tra gli investitori di quanto sia in effetti successo.
In alcune trasmissioni si è parlato addirittura di terza guerra mondiale, la cosa ha sconvolto le persone che hanno pensato di disinvestire o addirittura lo hanno fatto.
Luca Spoldi su “Investiment” del 13 gennaio titolava il suo articolo “Si possono fare soldi in borsa anche vendendo la paura”.
Nell’articolo si spiega come una mano forte che si trova nel mercato ha approfittato della paura dei risparmiatori per speculare sulla discesa dei mercati.
La paura è legata alle emozioni che come detto più volte non sono amiche degli investimenti, ecco perchè si parla di finanza comportamentale, scienza che studia come mitigare gli errori che nascono dalla pancia.
Il rischio, a differenza delle paure, è un parametro misurabile e, come tale, riducibile usando delle tecniche di investimento che attuano la diversificazione o la decorrelazione.
Ci sono indicatori ben precisi che misurano ad esempio il rischio di un titolo aziendale correlato al mercato in cui l’azienda produce.
Ci sono poi indicatori di rischio legato alle esperienze dei risparmiatori.
I risparmiatori possono vedere la riduzione del rischio di portafoglio dando quante più informazioni sul loro rapporto con il denaro ai loro interlocutori che, maggiori dati avranno a disposizione maggiori saranno le difese che potranno usare per difendere il portafoglio dei loro assistiti.
Concludendo, le paure non sono amiche degli investitori e necessitano di un “moderatore” per ridurre la loro incidenza, mentre il rischio può essere ridotto con l’uso degli indicatori e delle informazioni dei risparmiatori.
Nei prossimi seminari affronteremo questi argomenti, non perdere i prossimi eventi, un investitore cosciente ha statisticamente più risultati di uno che non ha conoscenze in campo finanziario. Buon sabato.

Potrei partire con delle previsioni per il 2020 ma come ormai hai imparato dai miei Sorsi precedenti, le previsioni le fanno gli astrologi e non i consulenti.(https://www.sergiorotaconsulenza.it/2019/07/20/un-anno-di-mercati-e-poco-sembra-essere-cambiato-cosa-dobbiamo-aspettarci/) Quindi ……

……quindi parto con questo primo Sorso dell’anno con alcune riflessioni. La prima viene da una statistica che ho letto, fatta dalla Consob dove risultano in continuo aumento le masse di risparmio gestite tramite Robo Advice cioè tramite delle piattaforme elettroniche con algoritmi matematici. Leggendo questo articolo mi è venuta una riflessione sui lavori che stanno o sono stati sostituiti dalle macchine. Vi è capitato recentemente di andare in albergo? Il cappuccino ve lo fa una macchina, allo stesso modo il bigliettaio è stato sostituito da un obliteratore meccanico, il casellante sta per essere sostituito dal telepass o dal pagamento elettronico. Sempre vagando nei miei pensieri mi sono chiesto: “berrei una birra presa da un distributore automatico in un pub?” La risposta è no. Anche in campo medico si stanno usando i robot, ma con il paziente ci parla un uomo.  Il logo del mio team di lavoro, anche se formato dalle iniziali dei cognomi dei due componenti, mette in contrapposizione l’intelligenza artificiale con quella naturale. La seconda considerazione viene da uno di voi, che chiameremo Gigi, che qualche giorno fa mi ha chiamato un po’ allarmato dalle ultime vicende mediorientali e come avrebbero potuto influire su suoi risparmi. Mi sono sentito di rassicurarlo dopo averlo invitato ad attendere qualche giorno per vedere come sarebbero andate avanti le cose. In effetti chi avrebbe potuto chiamare Gigi se al posto di una persona a gestire i suoi risparmi ci fosse stato un computer con delle formule matematiche? La terza riflessione nasce da un evento a cui ho partecipato dove il relatore ha fatto emergere le emozioni delle persone portandole a superare i loro limiti.  Riassumendo il tutto, la sintesi che otteniamo è: “Il mondo della consulenza non necessita solo di click su questo o quello strumento finanziario, o di algoritmi che decidono quando è il momento di comprare o vendere un titolo. Il mondo della consulenza ha bisogno soprattutto di persone e di fiducia. Persone che tra loro si scambino idee ed opinioni ed emozioni, interagendo per trovare le soluzioni più adatte.  Persone con cui parlare non solo quando accade un fatto sociopolitico così grave, ma anche quando si cercano soluzioni per acquistare una casa per un figlio, oppure per fare un confronto tra il tasso di interesse applicato da due società finanziarie per acquistare un’auto nuova, oppure per sapere come mettere da parte dei soldi e risparmiare sulle tasse, oppure ancora come accelerare le pratiche quando viene a mancare un nostro caro oltre a fornirci qualche parola di conforto. Ecco, queste cose un Robot Advisor non le fa”. Quindi per concludere, penso che sia normale che una macchina possa sostituire l’uomo per le operazioni finanziarie più comuni, anche i cassieri in banca sono stati sostituiti in parte dai bancomat, però per la consulenza vera e propria, quella fatta per temi molto più importanti che incontriamo nella vita di tutti i giorni e che riguardano le nostre emozioni e i nostri sogni, le persone restano un elemento insostituibile. Scegli tu ora la persona che più ti aggrada. Ci sentiamo presto. Ciao.